移动化和云计算:阿里巴巴的中兴与二次创业

2019-02-25 10:12发布

阿里巴巴公布了上市以来最好的财报。2017财年第一季度(即2016自然年第二季度)的财报,收入321.54亿元人民币,同比增长59%;盈利121.87亿元(非美国通用会计准则),同比增长28%。在中国互联网公司里,阿里巴巴是最能赚钱的巨头之一了。比起腾讯刚刚公布的财报来,阿里不遑多让,虽然收入比腾讯的356.91亿略低,但亮点却比腾讯要多。从IPO之后最好的财报出发,阿里巴巴把“移动弱”的帽子彻底甩进太平洋,并在股价上得到证实,股价大涨至97美元每股,接近100美元。不过超先声认为,核心电商移动化能够支撑阿里两年的高增长,而两年后,阿里股价主要依赖的则是阿里云的增长速度。

阿里巴巴“中兴”一个是阿里巴巴的移动增长,移动用户从4.1亿人增长到4.27亿,移动端GMV占总GMV的75%,同比增长69%。从IPO以来投资者一直担心的一个问题已经一去不返了,阿里巴巴已经是一个真正的移动公司。自从2014年春节马云称微信通过红包“偷袭珍珠港”开始,阿里巴巴进入了移动化的焦虑期,走过相当多弯路。以公司全部的资源注入来往并未能奏效,但手淘的意外崛起,逐渐让阿里找回自信。

根据QuestMobile的报告,2016年3月手淘的MAU3.5亿,同比增长47.3%,是中国APP MAU前五名中增长率最高的。2016年5月份各APP MAU的表现上,淘宝系继续威风凛凛,手机淘宝3.86亿、天猫4868万、闲鱼已经破了千万,阿里巴巴也有906万,加起来MAU超过4.5亿。而同期,京东APP的MAU只有1.29亿,相当于阿里的四分之一。QuestMobile数据显示,手机淘宝基本上从去年的1亿以内,逐步爬升至今年的1亿以上,这当中,去年双11的拉动作用非常明显,虽然春节期间出现季节性下滑,不过,从整体用户规模上看,不得不说是有非常成功的留存效果。阿里巴巴集团CFO武卫表示,这一季度里程碑,移动端的变现率首次高于非移动端的变现率。这句话很拗口,用数字表达就是,移动收入占移动GMV的2.8%,而PC收入占到PC端GMV的2.78%。

阿里巴巴移动端变现率对比PC变现率

来自移动端的收入175.14亿元,同比增长高达119%。实际上,阿里巴巴移动化,相当于阿里的二次创业,这一季度财报的好看,也源于阿里巴巴两年半的时间,终于完成了阿里“中兴”大业。2、云计算:阿里二次创业当然,阿里巴巴家大业大,光靠中兴,解决的是燃眉之急。随着中国经济的进一步放缓,阿里巴巴核心电商业务也不得不收到影响。国家统计局的数据指出,2016年上半年,中国的GDP增长率是6.7%,对电商来说最重要的社会消费品零售总额数据是15.6万亿元,同比增长10.3%,增速在逐年下降。2016年1~7月份,全国网上零售额2.6万亿元,同比增长27.5%。阿里巴巴的GMV增长率与全国网上零售额增长率几乎同步,因为体量的原因,甚至还要低一点,约为24%。

增速逐渐变慢的阿里巴巴GMV

远期看,阿里巴巴核心电商在总收入中的占比会越来越少。今年第一季度,阿里核心电商业务占总营收的88.5%;今年第二季度,阿里核心电商业务占总营收的84.7%。阿里的远期,在“大文娱”和云计算板块。两者的收入分别是31.35亿元和12.43亿元,同比增长分别是286%和156%。其中云计算的增长延续了从去年第二季度以来三位数增长,2016年全年增长138%。如果说移动化是阿里巴巴的中兴,云计算就是阿里未来5年的二次创业。在中国市场,阿里云的收入是亚马逊、微软和谷歌的总和。让我们看看一直亏损的亚马逊是怎么崛起的。2016年二季度亚马逊的净营收304亿美元,同比增长31%;净利润8.57亿美元,同比增长832%,运营利润13亿美元。来自亚马逊云计算AWS的净营收为29亿美元,运营利润7.18亿美元,AWS贡献了亚马逊55%的运营利润。云计算几乎成为亚马逊的利润源泉,在2016年第一季度里,AWS的营业利润率就达到了27.9%,第二季度又增至29.9%。

AWS的季度营收增速和利润增速

折算成人民币,AWS第二季度营收190亿元,几乎是阿里当季营收的60%,如果阿里云有一天赶上AWS收入,阿里将变成一家非电商为主的公司。所以,阿里巴巴对云计算预期是完全正合理的,虽然目前AWS大约是阿里云的10倍,但是阿里云的增长率是AWS的三倍。(2016一季度阿里云增长175%,AWS是64%。

阿里云与AWS季度增速对比

而且,根据太平洋皇冠证券的预测,2020年,AWS的营收可能突破400亿美元。跟电商市场与线下市场抢占社会消费品零售总额不同,云计算市场完全是创新市场,也就是说不设30万亿的天花板,市场目前看来几乎是无尽的。而且,对于一个新市场的预测,一般来说是保守的。工业和信息化部统计数据显示,“十二五”期间,中国的云计算产业规模飞速发展,年均增长率超过30%,2015年已达到约1500亿元,到2018年总规模有望达到8000亿元。阿里巴巴在电商上具有压到优势,超过一半以上,按照目前睥睨国内云计算群雄的架势,如果砍下一半,将是惊人的体量,也就是接近外界预测2020年AWS的体量。目前阿里云占国内市场45%的份额,按照目前的速度,阿里云要赶上AWS目前的规模,需要两年。一旦阿里云真的上了规模,阿里巴巴无疑是又开动了另一侧火箭引擎,阿里巴巴未来5年的增长,可高枕无忧矣。

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